湖南法治報訊（全媒體記者 王薇 通訊員 周子熙 張君）在制造業(yè)下行壓力加大、企業(yè)重整投資人招募難度增加的背景下，如何盤活困境制造企業(yè)、保障債權(quán)人權(quán)益，成為司法實踐中的重要課題。近日，株洲市中級人民法院成功審結(jié)湖南航天康達塑膠、航天康達新材料、航天康達置業(yè)三家公司實質(zhì)合并重整案，通過引導企業(yè)開展自救式重整，在未招募到外部投資人的情況下，推動企業(yè)持續(xù)經(jīng)營、債務(wù)有序清償，為130余名債權(quán)人留住權(quán)益希望，探索出一條制造企業(yè)困境突圍的新路徑。
航天康達等三家關(guān)聯(lián)企業(yè)均為區(qū)域重點企業(yè)，其中航天康達塑膠作為國家高新技術(shù)企業(yè)、專精特新企業(yè)，“航天康達”品牌享譽業(yè)內(nèi)，在管道制造領(lǐng)域具有較強的市場競爭力。但受多重因素影響，企業(yè)資金鏈斷裂，陷入嚴重資不抵債困境，資產(chǎn)負債率高達183%，各類債權(quán)涉及金額大、債權(quán)人數(shù)量多，若直接破產(chǎn)清算，不僅企業(yè)品牌價值難以實現(xiàn)，核心資產(chǎn)將大幅貶值，普通債權(quán)人清償率極低，還將導致大量員工失業(yè)，引發(fā)系列社會問題。
“與房地產(chǎn)項目不同，制造企業(yè)的核心價值在于生產(chǎn)能力和持續(xù)經(jīng)營能力，一旦停產(chǎn)，資產(chǎn)就會快速貶值，品牌價值也會蕩然無存。”案件承辦法官表示。為此，株洲中院與管理人進場后，首要任務(wù)就是保障企業(yè)“不停產(chǎn)、不裁員”，維持核心生產(chǎn)經(jīng)營。通過一系列精準務(wù)實的措施筑牢生產(chǎn)經(jīng)營根基：
司法“護盤”阻斷干擾。法院依法裁定中止所有針對三家公司的訴訟、仲裁及強制執(zhí)行程序，臨時解除已被查凍核心資產(chǎn)的限制，明確其專項用于生產(chǎn)經(jīng)營，從法律層面為企業(yè) “松綁”，避免經(jīng)營活動因司法程序陷入停滯。
團隊“穩(wěn)心”鎖定人力。正式留用原核心管理團隊、技術(shù)骨干及全體生產(chǎn)員工，且職工工資、社保等待遇按時足額發(fā)放，同步優(yōu)先清償已到期職工債權(quán)，讓員工吃下 “定心丸”，確保生產(chǎn)團隊不散、技術(shù)不流失。
供應(yīng)鏈“搭橋”保障生產(chǎn)。牽頭與上下游核心合作伙伴開展集中溝通，向供應(yīng)商披露重整方案及債務(wù)清償規(guī)劃，通過 “短期供貨+優(yōu)先清償”的模式簽訂臨時合作協(xié)議，化解供應(yīng)商對債權(quán)回收的擔憂，確保生產(chǎn)、銷售鏈路暢通。
資金“輸血”保障周轉(zhuǎn)。設(shè)立重整專用經(jīng)營賬戶，實現(xiàn)營收資金與歷史債務(wù)賬戶隔離，確保銷售收入優(yōu)先用于生產(chǎn)運營，精準匹配原材料采購、能耗支出等短期需求，避免資金鏈再次斷裂。
重整期間，航天康達塑膠、航天康達新材料始終保持正常生產(chǎn)運轉(zhuǎn)，核心團隊穩(wěn)定，順利交付在手訂單，實現(xiàn)穩(wěn)定營收超六千萬，用實際經(jīng)營成效證明了企業(yè)的重整價值。
面對多次招募投資人未果的困境，株洲中院及時轉(zhuǎn)變思路，引導企業(yè)依托自身品牌優(yōu)勢拓展產(chǎn)業(yè)布局，推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。在管道主業(yè)承壓的背景下，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，將WPC（木塑復合材料）業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為核心主業(yè)，完成業(yè)務(wù)重心切換，并努力拓展國內(nèi)外訂單，依托現(xiàn)有資源開展自救。在法院的指導下，管理人牽頭梳理企業(yè)資產(chǎn)狀況，將低效資產(chǎn)剝離處置補充償債資金，保留核心生產(chǎn)線、品牌、客戶資源等經(jīng)營性資產(chǎn)保障“造血”能力；同時，充分傾聽債權(quán)人意見，反復溝通協(xié)商償債方案，最終制定出“債務(wù)減免+8年延期清償”的自救式重整計劃——職工債權(quán)全額優(yōu)先清償，根據(jù)債務(wù)人與審計機構(gòu)對經(jīng)營目標的科學測算預測普通債權(quán)本金在8年重整期內(nèi)接近全額清償，最大限度保障了債權(quán)人權(quán)益。
“一開始我們也擔心沒有投資人，企業(yè)撐不下去，債權(quán)會打水漂。”一位普通債權(quán)人代表表示，“但看到企業(yè)一直正常生產(chǎn)，海外開拓成效顯著，管理人又制定了這么有保障的償債方案，還成立了債權(quán)人執(zhí)行委員會讓我們直接監(jiān)督，我們對企業(yè)重整充滿信心，所以一致同意這個重整計劃。”最終，該重整計劃草案獲得普通債權(quán)人的高票通過，并經(jīng)株洲中院裁定批準執(zhí)行。
如今，在司法護航與債權(quán)人支持下，航天康達等三家公司已步入重整計劃執(zhí)行的正軌。企業(yè)制定了八年經(jīng)營規(guī)劃，一方面深耕現(xiàn)有WPC業(yè)務(wù)，重點拓展東南亞、中東等海外市場，力爭八年實現(xiàn)含稅銷售收入8億元。同時，企業(yè)通過優(yōu)化內(nèi)部管理、壓縮成本開支、強化人才建設(shè)，不斷提升盈利能力。該規(guī)劃旨在以時間換取發(fā)展空間，在條件成熟時逐步恢復管道業(yè)務(wù)，為債務(wù)清償提供堅實支撐。
“本案的成功，關(guān)鍵在于抓住了制造企業(yè)重整的核心——持續(xù)經(jīng)營?！敝曛拗性合嚓P(guān)負責人表示，通過引導企業(yè)自救，既保住了企業(yè)的核心價值和就業(yè)崗位，又實現(xiàn)了債權(quán)人權(quán)益最大化，真正做到企業(yè)活、債權(quán)人贏、社會穩(wěn)。下一步，株洲中院將繼續(xù)跟蹤監(jiān)督重整計劃執(zhí)行情況，全力保障企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，為服務(wù)地方實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展貢獻司法力量。
責編：劉惠明
一審：曾金春
二審：伏志勇
三審：萬朝暉
來源：湖南法治報
